Похоже, этот парень дружит с фундаментальным анализом компаний #аяз #шабутдинов #лайкцентр #кофелайк #трансформация
ПРОДАЖА БИЗНЕСА за 200 млн. Дорого ли ?
Ленивый только не высказался о Аязом его самой большой «материнской» «бюджетонаполняющей» компании «Кофе лайк» на форуме транформация4. Выскажусь и я. Причём с цифрами и конкретикой, а также с предсказаниями будущего. Посмотрим насколько Ванга из меня выйдет.
200 млн цена продажи кофе лайка. Заявленная выручка свыше 802 млн с января по август 2018 года. Почему такая низкая цена продажи бизнеса ?...
Ответ:
Стоит разделять сеть партнеров-франчайзи кофе лайк, которую продать невозможно, так как она принадлежит множеству партнеров и УК - управляющую компанию кофе лайк, которая этой сетью управляет. 802 млн - это выручка всей сети на которую претендуют партнеры. Выручка УК - это роялти 4,5% и паушальные взносы. То есть на роялти УК заработала 802 млн * 4,5 % = 36 млн за 8 месяцев 2018 года, то есть в год это будет приблизительно всего 54 млн.
Теперь оценим паушальные. Проштудировал многие источники и выяснил что паушальный от 250 тр у кофе лайк. Средняя цена подобных франшиз 300 тр. Также у кофе лайка есть более "дорогие" пакеты в виде полноформатных кофеен, которых всего 2, да и вообще меньшинство. Накинем "паушалку" до 300 и оценим сверху текущую прибыль. в 2017 году было 253 кофе баров. То есть оценим по максимуму количество открытых в 2018 году баров как 408-253= 155 * 300 тр паушалки = 46,5 млн. То есть при текущей динамике 69,7 млн / год. Имеем максимально оцененную прибыль в 70+54=124 млн. Это именно "выручка" УК - без всяких пока расходов. Уже не так радужно как 800 млн правда. А мы еще и расходы не вычли.
Теперь прикинем расходы "по минимуму". Из презентации аяза "за 2 года летом 2017 мы зафиксировали первую прибыл в УК". Напомню летом 2017 было порядка 253 кофе баров с роялти 4,5%. Выручка за 2017 год составила 800 млн рублей за год. То есть до лета это приблизительно половина 400 млн из них роялти это 18 млн. "вышли в прибыль" - значит доходы превысили расходы, то есть оценим расходы минимум в 18 млн. И это без учета прочих доходов.
Имеем 124 млн дохода оцененного "по максимуму" и 18 млн расходов оцененного "по минимуму". То есть кофе лайк зарабатывает в прыжке 106 млн рублей в год. А продан за 200 млн. Это двухлетняя окупаемость, Карл!!! Для бизнеса это ОЧЕНЬ прилично. В среднем бизнес продают за годовую прибыль. Крутой бизнес продают за 2-3 года окупаемости. Крутой - это автоматизированный бизнес не требующий участия, отличающийся высокой стабильностью - арендный бизнес, отельный бизнес и т.д. Чего не скажешь о перенасыщенном рынке кофе с собой. Динамика открытия новых заведений за последний год нулевая. То есть количество открытых заведений = количеству закрытых. Рынок насыщен. И Аяз делает абсолютно верное решение по выходу из этого бизнеса причем по хорошей цене. Эта цена в основном сформирована под давлением ЛИЧНОГО бренда. Иначе она не была бы такой ВЫСОКОЙ.
Что дальше.
Пару видео назад Аяз упоминал о новом бизнесе - коворкинге в Перми, на который нужно 150 млн. Кофе лайк продается спустя пару недель за 200 млн. Совпадение ? не думаю :) Рынок коворкингов наоборот растущий. Многие известные фонды и фамилии там засветились сейчас. Кроме того он подкреплен недвижкой, то есть еще и более стабилен и безопасен, по сути является способом повышения дохода от недвижимости. Зарабатывать 100 млн от 408 кофе баров на перенасыщенном рынке или 100 млн от 10 коворкингов на растущем рынке. Масштаб укрупняется. Мысль думаю вы уловили. Посмотрим сбудется ли мое предсказание.
